---

Менеджер нескольких валютных счетов Z-X-N
Принимает глобальные операции агентства по счетам в иностранной валюте, инвестиции и транзакции
Помощь семейным офисам в автономном управлении инвестициями

---



В двусторонней торговле иностранной валютой рынок Гонконга когда-то сильно зависел от инвесторов из материкового Китая. Однако с развитием системы регулирования и интернационализацией рынка активность на валютном рынке Гонконга постепенно снизилась.

---

Это «затишье» можно объяснить тремя аспектами: ужесточением нормативной политики в Гонконге, растущей искушенностью и проницательностью инвесторов, а также постоянным увеличением числа зарубежных торговых платформ. С точки зрения регуляторов, это помогает снизить риски; для инвесторов появляется больше выбора. Однако для местных валютных брокеров прибыль значительно сократилась, и выживание сталкивается с трудностями.
В принципе, местный валютный маржинальный бизнес в Гонконге недоступен для резидентов материкового Китая. Это связано с пересечением правил управления валютным рынком материкового Китая, финансовой системы регулирования Гонконга и правил трансграничных услуг. Лицензированные компании, желающие продавать, предлагать или предоставлять услуги маржинальной торговли на валютном рынке резидентам за пределами Гонконга (включая материковый Китай), должны соблюдать нормативные требования юрисдикции, в которой находится другая сторона. В материковом Китае участие розничных физических лиц в маржинальной торговле на валютном рынке строго запрещено. Поэтому гонконгские брокеры, предоставляющие маржинальную торговлю на валютном рынке, не могут активно привлекать клиентов из материкового Китая, поскольку трансграничная торговля прямо запрещена законом. Даже имея гонконгскую лицензию, они не могут активно продвигать свои услуги, открывать счета или рекламировать их резидентам материкового Китая. Это делает гонконгских брокеров не желающими и не способными активно принимать клиентов из материкового Китая, в то время как инвесторы из материкового Китая сталкиваются с многочисленными трудностями при переводе средств на валютный рынок Гонконга. В прошлом основным источником дохода многих гонконгских брокеров, предоставляющих маржинальную торговлю на валютном рынке, были клиенты из материкового Китая. Однако с 2016 года материковый Китай усилил контроль над трансграничной торговлей на рынке Форекс, и гонконгские брокеры были обязаны блокировать каналы, не соответствующие требованиям. Это привело к значительному сокращению их основной клиентской базы, в то время как розничные инвесторы постепенно перешли к криптоактивам или зарубежным платформам. Отток клиентов, ограничения на кредитное плечо и растущие регуляторные издержки еще больше снизили активность местного гонконгского рынка маржинальной торговли на Форекс, что сделало рынок все более вялым.

В двусторонней торговле на рынке Форекс момент озарения часто становится ключевым поворотным моментом в карьере трейдера.

---

Для краткосрочных трейдеров это озарение обычно происходит, когда они понимают, что качественных краткосрочных возможностей для входа в сделку не бывает каждый день. Это осознание разрушает их слепое стремление к частой торговле, побуждая их быть более осторожными в выборе торговых возможностей. Более того, это осознание становится еще более глубоким, когда краткосрочные трейдеры обнаруживают, что реальная полезность окон графических индикаторов и большинства индикаторов форекс крайне ограничена. Фактически, помимо свечных графиков, другие индикаторы часто не оказывают существенной помощи. Это открытие заставляет их отказаться от зависимости от сложных индикаторов и вместо этого сосредоточиться на более простых и эффективных инструментах.
Как только краткосрочные трейдеры понимают эти ключевые моменты, они могут избежать ненужных потерь. А когда они подтверждают эти взгляды, они могут в основном достигать стабильной прибыли. Этот сдвиг не только повышает эффективность их торговли, но и укрепляет их уверенность в рынке.
Для долгосрочных инвесторов момент прозрения иной. Они, как правило, понимают, что только приняв стратегию низких позиций на долгосрочную перспективу, многократно размещая низкие позиции и удерживая их в течение нескольких лет, в сочетании с долгосрочной стратегией кэрри-трейда, они могут достичь высокой вероятности прибыли практически без риска потерь. Суть этой стратегии заключается в снижении риска за счет накопления времени и грамотного управления позициями, одновременно получая существенную прибыль.
Кроме того, долгосрочные инвесторы постепенно осознают ограничения окон графических индикаторов и большинства индикаторов Форекс, понимая, что, помимо скользящих средних, другие индикаторы оказывают незначительное влияние. Это понимание заставляет их больше фокусироваться на долгосрочном тренде рынка, а не на краткосрочных колебаниях.
Когда долгосрочные инвесторы усваивают эти ключевые стратегии, они могут эффективно избегать потерь. А когда они подтверждают эти взгляды, они могут, по сути, добиться стабильной прибыли. Это озарение не только меняет их восприятие торговых инструментов, но и перестраивает их торговые стратегии и мышление, позволяя им поддерживать устойчивые результаты торговли в сложных рыночных условиях.

На двустороннем рынке Форекс скользящие средние, как классический инструмент технического анализа, тесно коррелируют с выбором трейдером временного интервала.

---

Долгосрочные и краткосрочные трейдеры имеют совершенно разные взгляды и способы использования скользящих средних. Основное различие заключается в различном влиянии присущего скользящим средним «запаздывания» на разных временных интервалах: для долгосрочных трейдеров запаздывание скользящих средних не является недостатком, а скорее преимуществом, которое отфильтровывает ложные тренды и повышает безопасность формирования позиций; в то время как для краткосрочных трейдеров это запаздывание напрямую влияет на своевременность входа и выхода, в конечном итоге заставляя их предпочитать другие технические инструменты.
Долгосрочные трейдеры Форекс не обращают внимания на запаздывание скользящих средних; Вместо этого они активно используют эту характеристику для оптимизации своих торговых решений.
Основная логика долгосрочной торговли заключается в том, чтобы улавливать долгосрочные рыночные тренды (как правило, с периодами удержания, рассчитанными на месяцы или даже годы), а не в погоне за прибылью от краткосрочных колебаний. Поэтому она требует меньшей точности в «времени входа», но чрезвычайно высокой точности в «оценке тренда». Запаздывающий характер скользящих средних по сути заключается в суммировании и сглаживании прошлых движений цен; их сигналы часто отстают от изменений цен в реальном времени. Эта характеристика «позднего входа» помогает долгосрочным трейдерам отфильтровывать краткосрочные ложные тренды на рынке (такие как кратковременные коррекции, вызванные внезапными новостями, или ложные прорывы без финансовой поддержки). Когда скользящая средняя выдает сигнал подтверждения тренда, рыночный тренд уже продемонстрировал определенную степень непрерывности и стабильности. Вход в этот момент эффективно снижает риск открытия позиции из-за разворота тренда, по сути, создавая «барьер для отсеивания тренда» для долгосрочных позиций. Это основная причина, по которой долгосрочные трейдеры готовы принять и даже полагаться на запаздывающий характер скользящих средних.
С практической точки зрения, основная цель использования скользящих средних долгосрочными трейдерами на рынке Форекс сосредоточена на «входе и пополнении позиций», а не на «выходе». В долгосрочных торговых стратегиях скользящие средние в основном используются для определения направления тренда и запуска сигналов на вход. Когда цены демонстрируют стабильный восходящий или нисходящий тренд вдоль долгосрочной скользящей средней, трейдеры используют скользящую среднюю в качестве ориентира, постепенно открывая позиции, когда цены откатываются к скользящей средней, не нарушая тренд. По мере продолжения тренда, если цены остаются выше (или ниже) скользящей средней (что соответствует коротким позициям), и направление скользящей средней не меняется, трейдеры будут продолжать пополнять свои позиции партиями на основе сигналов скользящей средней, формируя структуру позиций, соответствующую долгосрочному тренду, посредством «множественных точек входа и постепенного накопления». В этой операционной модели период удержания часто длится несколько лет, а решения о выходе в большей степени основаны на сигналах фундаментального разворота тренда (таких как разворот скользящей средней или прорыв цены ниже ключевого уровня поддержки), а не на краткосрочных колебаниях самой скользящей средней. Поэтому функция скользящих средних в долгосрочной торговле в значительной степени сосредоточена на «подтверждении тренда и определении точек входа», с более слабой корреляцией с решениями о выходе.
В отличие от долгосрочных трейдеров, краткосрочные трейдеры на рынке Форекс чрезвычайно чувствительны к запаздывающему характеру скользящих средних. Запаздывание сигналов скользящих средних, как при входе, так и при выходе, затрудняет соблюдение требований к своевременности, предъявляемых к краткосрочной торговле. Основная логика краткосрочной торговли заключается в использовании краткосрочных рыночных колебаний (периоды удержания обычно измеряются минутами или часами), стремясь завершить открытие и закрытие позиций в очень короткие сроки. Таким образом, требования к «своевременности» чрезвычайно высоки — вход должен точно отражать начальную точку краткосрочного тренда, а выход должен оперативно фиксировать прибыль или стоп-лоссы. Любая задержка сигнала может привести к уменьшению потенциальной прибыли или увеличению убытков. Однако задержка скользящих средних не позволяет им отражать краткосрочные изменения цены в реальном времени: когда скользящая средняя подает сигнал на вход, краткосрочный тренд может уже войти в среднюю или позднюю стадию, и потенциальная прибыль сжата; когда скользящая средняя подает сигнал на выход, цена может уже пережить значительную коррекцию, что приводит к увеличению стоп-лоссов или коррекции прибыли. Это противоречие между «задержкой сигнала» и «требованиями к своевременности» значительно снижает практичность скользящих средних в краткосрочной торговле.
Именно поэтому опытные краткосрочные трейдеры на рынке Форекс, как правило, используют свечные графики, а не скользящие средние, в качестве основного аналитического инструмента. Свечные графики визуально отражают цены открытия, закрытия, максимальные и минимальные цены в пределах заданного временного интервала. Благодаря сочетаниям различных паттернов свечей (таких как «молот», «поглощающий паттерн» и «утренняя звезда»), они передают изменения рыночной силы в реальном времени, помогая краткосрочным трейдерам быстро выявлять развороты или продолжение краткосрочных трендов. Эта «реальность времени» и «детальность» идеально соответствуют требованиям точной синхронизации в краткосрочной торговле. В отличие от них, скользящие средние сглаживают краткосрочные колебания цен, маскируя важные краткосрочные детали цен. Это мешает краткосрочным трейдерам быстро улавливать ключевые моменты в борьбе между быками и медведями. Поэтому в зрелых стратегиях краткосрочной торговли скользящие средние часто исключаются из основных инструментов или используются только в качестве дополнительных ориентиров, а не в качестве единственной основы для принятия решений.
По сути, различное применение скользящих средних долгосрочными и краткосрочными трейдерами — это, по сути, выбор соответствия «целям торгового цикла» «характеристикам инструмента»: долгосрочная торговля стремится к стабильности тренда, что соответствует запаздывающему характеру скользящих средних; Краткосрочная торговля ставит во главу угла время, что противоречит запаздывающему характеру скользящих средних. Это различие заключается не в превосходстве или неполноценности самих инструментов, а скорее в рациональном выборе инструментов трейдером, основанном на его собственной торговой логике и склонности к риску, в конечном итоге формируя типичную схему применения на валютном рынке: «долгосрочные трейдеры используют скользящие средние, краткосрочные — отказываются от них».

В двусторонней торговле на валютном рынке нет прямой корреляции между квалификацией трейдера и доходностью инвестиций. Прибыль и убытки на валютном рынке зависят не только от сертификатов.

---

Хотя знания имеют решающее значение в сфере инвестиций, сложность рыночной среды приводит к существенным различиям между теорией и практикой. Тем, кто не знаком с валютным рынком, следует избегать слепых инвестиций, поскольку теоретическое обучение и экзамены не гарантируют защиты от убытков в реальной торговле. Убытки в реальной торговле часто тесно связаны с недостатком практического опыта. Между ними нет обязательной связи.
Для форекс-трейдеров получение сертификата лишь подтверждает определенный уровень профессиональных и теоретических знаний. В профессиональных областях получение сертификата не представляет сложности, особенно после изучения соответствующей профессиональной области, что часто приводит к глубокому пониманию. Наличие сертификата в первую очередь указывает на квалификацию человека для выполнения соответствующей работы, но эффективность работы не напрямую связана с самим сертификатом. В сфере инвестиций на Форекс наличие сертификата CFA может расширить горизонты трейдера и повысить его будущий карьерный потолок, но это не гарантирует успеха в торговле. На самом деле, доля успешных трейдеров обычно намного выше, чем тех, кто не изучал все систематически и разбирался во всем самостоятельно. Однако наличие или отсутствие сертификата не является решающим фактором. Только накопление практического опыта, постоянное совершенствование торговых систем и тщательное обобщение полученных уроков могут действительно повысить вероятность успеха. В конце концов, успех в конечном итоге зависит от индивидуальных усилий и практики.
В сфере инвестиций на Форекс наличие сертификата не обязательно гарантирует успех инвестиций. Так же, как наличие водительских прав не гарантирует умение хорошо водить, или наличие сертификата психолога не гарантирует компетентность в профессии. Многие психологи могут испытывать трудности, потому что не могут справиться со своими собственными проблемами. Аналогично, высокообразованные студенты, магистранты и докторанты не обязательно обладают глубокими знаниями. В трейдинге самым большим врагом часто является сам человек, и наибольший риск, с которым сталкивается трейдер, также исходит изнутри. Человеку крайне сложно объективно и рационально понять себя, и это самая прямая и фундаментальная причина неудач в трейдинге. Это происходит потому, что трейдеры часто не могут должным образом справиться со своими внутренними конфликтами, и трейдинг по сути является психологической войной — жестоким полем. Даже имея сертификат CFA, трейдеры могут понести огромные потери, даже больше, чем среднестатистический человек. По оценкам, от 80% до 90% трейдеров в мире теряют деньги, но немногие готовы признать свои потери, и еще меньше могут честно взглянуть в лицо самим себе. Самообман широко распространен.

На двустороннем рынке торговли на Форекс легко упускается из виду тот факт, что даже при наличии у трейдеров различных финансовых квалификаций, включая сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), достичь финансовой свободы сложно, и даже влияние на повышение успешности торговли весьма ограничено. Это явление не случайно, а обусловлено позиционированием финансовых квалификаций, практическим характером торговли на Форекс и объективными законами, регулирующими функционирование рынка.

---

Возьмем в качестве примера сертификат CFA. Будучи высоко признанной профессиональной квалификацией в мировой финансовой сфере, он был учрежден в 1963 году Ассоциацией управления инвестициями и исследованиями (AIMR). Проводя профессиональный экзамен дважды в год, он входит в число крупнейших в мире. Благодаря всеобъемлющей системе теоретических знаний, охватывающей инвестиции в ценные бумаги и управление активами, сертификат CFA является «трамплином» для соискателей работы в финансовой индустрии — наличие сертификата CFA часто означает большее предпочтение со стороны финансовых учреждений на этапе отбора резюме и повышает шансы на карьерный рост. Это похоже на функцию университетского диплома или свидетельства о квалификации учителя; по сути, он использует стандартизированную систему оценки, чтобы продемонстрировать рынку, что обладатель сертификата обладает базовыми теоретическими знаниями и способностью к обучению в определенной области, а не напрямую доказывает основные практические навыки получения прибыли.
Однако основная конкурентоспособность в торговле на Форекс заключается не в степени владения теоретическими знаниями, а в контроле рисков, рыночном суждении, применении торговой дисциплины и способности справляться с рыночной неопределенностью на практике. Даже если трейдер обладает сертификатом CFA и освоил систематическую финансовую теорию, он не может напрямую преобразовать эти знания в стабильно прибыльную торговую стратегию. Точно так же, как и многие аналитики Форекс, которые могут основывать свои стратегии на рыночных данных и фундаментальных факторах, Они способны анализировать будущие рыночные тенденции с помощью ясной логики и даже предлагать, казалось бы, разумные торговые рекомендации, но когда дело доходит до реальной торговли, они часто не справляются с колебаниями рынка в реальном времени, испытывают трудности в преодолении человеческой жадности и страха или не могут точно контролировать точки стоп-лосса и тейк-профита, что в конечном итоге приводит к торговым убыткам. Этот разрыв между «умением говорить, но не умением действовать» является принципиальным различием между теоретическими знаниями и практическими навыками — сертификаты, такие как CFA, оценивают способность к обучению, запас знаний и навыки сдачи экзаменов, в то время как торговля на Форекс проверяет практический опыт, управление мышлением и принятие решений; системы оценки совершенно разные.
С более широкой рыночной точки зрения, нет обязательной положительной корреляции между высоким уровнем образования, высокой квалификацией и высокой прибыльностью. Даже окончив лучшие мировые финансовые школы с прочной профессиональной базой, большинство людей вряд ли станут миллиардерами; большие данные напрямую показывают, что люди с высшим образованием, как правило, преуспевают в профессиональных навыках и профессиональной этике, что делает их более подходящими на руководящие должности в компаниях, чем на позиции ведущих трейдеров на рынке. Это объясняется тем, что академическая квалификация и сертификаты демонстрируют «соответствие» и «профессионализм», помогая людям лучше адаптироваться к существующим правилам на рабочем месте. Торговля на Форекс, однако, требует «прорыва» и «уникальности», требуя от трейдеров поиска собственной логики получения прибыли на сложном и постоянно меняющемся рынке. Эти навыки невозможно получить массово с помощью стандартизированных систем образования или оценки.
В частности, для обладателей сертификата CFA успешная сдача всех трех уровней экзамена, безусловно, демонстрирует хорошую память, знание английского языка, настойчивость и понимание базовых финансовых знаний. Однако на сегодняшний день нет данных или примеров, подтверждающих прямую корреляцию между этими качествами и способностью к торговле на Форекс. Высокие результаты экзамена не гарантируют точной оценки рыночных тенденций; знакомство с финансовой теорией не гарантирует рациональности в условиях убытков. Единственный способ доказать свои торговые способности — это реальный рыночный опыт и стабильная прибыль. К сожалению, многие обладатели сертификата CFA склонны выбирать менее рискованные и более стабильные карьерные пути, такие как работа в финансовых учреждениях или использование своей сертификации для открытия собственного бизнеса по обучению (подобно тому, как сертификат учителя облегчает получение профессии), вместо того, чтобы рисковать на высокорискованном валютном рынке.
Что еще важнее, трейдеры, которые действительно добиваются стабильной прибыли на валютном рынке, редко сосредотачиваются на получении сертификатов. Для них реальная прибыль на рынке является наиболее убедительным доказательством их квалификации, а не чем-то, что нужно подтверждать сертификатом CFA или аналогичным. Те, кто тратит много времени на получение сертификатов, делают это скорее для повышения своей конкурентоспособности на рабочем месте или для получения признания в отрасли, а не для улучшения своих торговых навыков. С этой точки зрения, сертификаты CFA и аналогичные сертификаты больше похожи на «входные билеты» в финансовую индустрию, чем на «ключи к прибыли» в торговле на валютном рынке. Попытка достичь финансовой свободы в торговле на Форекс посредством сертификации, по сути, смешивает понятия «конкурентоспособность на рабочем месте» и «рентабельность рынка», в конечном итоге приводя к ситуации, когда ты обладаешь квалификацией, но не можешь получать прибыль.

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---